Etyka i odpowiedzialność w wykorzystywaniu dźwigni finansowej

0
182

Dźwignia finansowa to narzędzie, z którego korzystają zarówno inwestorzy, traderzy, jak i przedsiębiorcy. Co istotne, każda z tych grup jest chroniona przed nadmierną ekspozycją na ryzyko, chociaż w nieco inny sposób. O czym mowa?

Dźwignia finansowa i ryzyko – co trzeba wiedzieć?

Osoby rozwijające swoją wiedzę z zakresu finansów wiedzą, że dźwignia finansowa i ryzyko idą w parze. Dlaczego? Powodem jest sposób działania dźwigni – może ona przynieść efekt zarówno pozytywny (wygenerować większy zysk), jak i negatywny (wygenerować większą stratę). Dobra wiadomość jest taka, że przedsiębiorcy mają możliwość ochronienia się przed ryzykiem. Mowa tu nie tylko o mechanizmach wdrożonych prawnie, ale również o działaniach, których celem jest określenie, w jaki sposób dźwignia wpłynie na biznes.

Obliczanie wskaźnika efektu dźwigni finansowej (a zatem ryzyka korzystania z tego narzędzia) jest dość proste – wystarczy:

  • w pierwszym kroku obliczyć rentowność kapitału własnego;
  • w drugim kroku ustalić rentowność aktywów;
  • w trzecim kroku podzielić wyliczoną rentowność kapitału własnego przez rentowność aktywów;

Jeżeli wartość uzyskana w wyniku powyższych działań jest wyższa niż 1, to efekt dźwigni finansowej będzie korzystny.

Dźwignia finansowa w biznesie – jak chronieni są przedsiębiorcy?

Sięgając po kapitał obcy w postaci np. pożyczki czy kredytu, przedsiębiorca może wykorzystać efekt dźwigni finansowej. Ponieważ jednak z dźwignią finansową łączy się ryzyko, to trzeba się liczyć z pewnymi ograniczeniami. O czym mowa?

Jeżeli przedsiębiorca chce pozyskać środki z banku lub jest zainteresowany ofertą firmy leasingowej, to:

  • badana jest jego zdolność kredytowa – to właśnie od niej zależy, czy i w jakiej wysokości przedsiębiorca otrzyma kredyt;
  • wymagane mogą być dodatkowe zabezpieczenia – uruchomienie kredytu może być uzależnione od spełnienia właśnie tego warunku;
  • niezbędny może okazać się wkład własny – bez niego instytucja finansowa może nie zgodzić się na podpisanie umowy.

Obowiązek badania zdolności kredytowej potencjalnych klientów dotyczy wszystkich banków – wynika on wprost z ustaw. W praktyce zatem przedsiębiorcy nie mają pełnej dowolności w zakresie poziomu dźwigni finansowej.

Chcesz wiedzieć więcej na ten temat? Przeczytaj również inny artykuł poświęcony dźwigni finansowej – znajdziesz go na tej stronie internetowej: https://pragmago.pl/porada/co-to-jest-dzwignia-finansowa-i-jak-z-niej-skorzystac/.

Ile wynosi maksymalna dźwignia inwestycyjna?

Pojęciem „dźwignia finansowa” na co dzień posługują się też inwestorzy i traderzy. Ta druga grupa wykorzystuje lewar np. na rynku Forex – zarobek na handlu walutami jest praktycznie niemożliwy bez wykorzystania właśnie dźwigni finansowej, gdyż różnice kursowe są nieznaczne. Ponieważ w tym przypadku dźwignia również działa w dwie strony (pozwala zwielokrotnić zarobek lub wygenerować dużo wyższą stratę), to konieczne jest zabezpieczenie traderów przed nadmiernym ryzykiem. W jaki sposób?

Analogicznie jak w przypadku biznesu istnieją mechanizmy, których muszą przestrzegać firmy inwestycyjne (np. brokerzy). Ograniczenia obowiązujące od lipca 2015 r. dopuszczają dźwignię finansową do poziomu 1:100. Co to oznacza w praktyce? Klienci indywidualni handlujący na Forex nie mogą korzystać z wyższej dźwigni finansowej. W ten sposób są chronieni przed stratą i utratą środków.